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一分钟看懂50ETF期权
来源:根号庄 | 作者:pmo0ba704 | 发布时间: 2018-10-29 | 244 次浏览 | 分享到:


做期权交易
从交易合约说起

50ETF期权只有一个标的,那就是50ETF。ETF即Exchange Traded Funds,一般被称为交易所交易基金。而上证50ETF就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金,其代码为510050,目前权重最大的前5只股票是平安、招商、民生、兴业、浦发,金融保险行业权重逾50%。

50ETF期权基本要素

交易模式:T+0

最低合约价格:指最低一张合约价格 1元(末日轮)

行权期限:合约可以交易的期限,到期行权,实值值钱,虚值一文不值

行权价格:合约到期日进行行权的价格,多档价格

买入认购:(看涨未来走势,做多,承担本金风险,无义务及责任,平民玩家)

买入认沽:(看跌未来走势,做空,承担本金风险,无义务及责任,平民玩家)

卖出认购:(卖出一份看涨认购的合约,有兑付义务及责任,土豪专享)

卖出认沽:(卖出一份看空认沽的合约,有兑付义务及责任,土豪专享)


土豪玩家基本只做卖出合约,这种模式就像开盘做庄一样,在持有大量
ETF 现货合约的前提下,土豪玩家只要不停的卖出合约收取权利金就可以了。至于合约带来的波动不去理会(量大才能无视风险),盈利模式请参考“彩票:收彩票费,兑付获奖者”


平民玩家 买卖方式 简单了;

1、怎么买涨、怎么买跌?

认购上交所以上证50指数基金为标的,然后大家约定一个方向,通常是涨和跌

买入认购看涨;预计看涨买入认购,认购就是看涨

买入认沽看跌;预计看跌买入认沽,认沽就是看跌

2、买哪个合约 ?


11月份就有14个行权价格(合约),怎么看?怎么买?买哪个?

实值虚值的概念:首先区分认购及认沽

从认购来看:目前50ETF 现货价格2.456  那么在认购中大于2.456的都是虚值,比如认购2.50 就是虚一(最靠近实值称虚一),认购2.55是虚二以此类推,认购2.85那就是高虚值了。

举例:认购2.7合约,背后的逻辑就是你认为在近期或期限内,50ETF 的现货价格要涨到2.7附近或以上。

从认沽来看:目前50ETF 现货价格2.456  那么在认沽中大于2.456的都是实值,比如认购2.50 就是实一(最靠近实值称实一),认购2.55是实二以此类推,认购2.85那就是高实值了。

认沽2.45就是虚一位,认沽2.40就是虚二位

举例:认沽2.4合约,背后的逻辑就是你认为在近期或期限内,50ETF 的现货价格要跌到2.4附近或以上。

实值、虚值区别(简便理解):实值越高的越贵,波动越低,虚值越高的越便宜,波动越剧烈,所以买哪个价格的合约就看你喜欢高波动还是低波动了!